银行再融资“落井下石” 三大行融资引发市场担忧

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05月

 新西兰中华新闻网消息 今年上半年A股在各大上市银行纷纷抛出再融资计划等多方因素的影响下,成为了全球资本市场的“最差生”。如今,下半年伊始,尽管有观点认为市场流动性紧缩开始趋缓,但中行再度启动巨额融资计划,将再度挑战市场敏感神经。

  银行融资逐步曝光

  7月2日晚间,中国银行在上证所和港交所网站同时发布了“总额不超600亿元”的配股计划。6月初,中行刚刚完成400亿元可转债的发行。

  公告称,为补充本行资本金,提高资本充足率,中行拟实施A股及H股配股。本次配股按每10股配售不超过1.1股的比例向全体股东配售,A股和H股配股比例相同,最终配股比例在发行前根据市场情况确定。本次配股融资总额不超过人民币600亿元。

  由于监管层对银行资本充足率的要求,A股对银行再融资已经见怪不怪,但类似中行这样高频、且突然的再融资计划还是惊扰了市场。

  上周五午后,A股一度深幅下挫,大批个股恐慌性跳水,上证综指盘中一度跌破2300点。尽管尾盘有资金集体涌入以地产、银行、保险为代表的权重板块拉抬股指,促使股指翻红,但投资者对A股未来走势仍非常担忧。

  “如果工、中、建三大行在下半年逐步落实再融资方案,今年的A股也就没什么行情可言了。”股民吴先生在接受记者采访时表现出了对银行再融资的焦虑。

  事实上,6月24日,建行股东大会刚刚通过了不超过750亿元A+H配股计划。而工行也在5月18日公告通过了A股发行不超过250亿元可转债的计划,将等待市况好转后落实,后续再融资方案和金额则尚未明确。市场预计,工行很有可能延续A+H配股的套路再融资。

  汇金力挺三家银行

  “与其他上市公司再融资不同,此次银行再融资有汇金公司力挺,或多或少可以降低市场对恐慌情绪。”上海某私募基金人士对记者表示。

  汇金公司曾先后在4月和6月两次发布公告表明积极支持并参与3家银行有序补充资本的态度。汇金公告指出,将按持股比例以现金全额认购建行配股方案中的可配股票。

 资料显示,汇金公司持有建行57.09%的股份,这意味着汇金公司最多需要向建行支付428亿元参与认购。

  中行方面,汇金公司持有67.53%的股份,按照公告,汇金将参与中行配股计划。但具体参与方式还不清楚。若按照其参加建行的方式和比例,汇金需要向中行支付405亿元参与认购。

  “接下来市场还要面对工行再融资计划。”一位券商分析师对记者表示,“目前,汇金公司的承诺是一枚定心丸,但随着融资数量的上升,投资者仍然会担忧,汇金公司是否会及时、足额地参与三大行的配股认购,这又成为A股的定时炸弹。”

  融资引发市场担忧

  三大银行巨额再融资引发了市场流动的担忧。但目前,监管层的部分调控措施也出现了一些微妙变化,令研究机构对流动性的判断已经出现分歧。

  7月1日,央行发布5月份金融市场运行情况。报告表示,5月份市场流动性有所趋紧,货币市场利率快速大幅上行。这是自2008年11月以来央行首次作出“流动性趋紧”的表态。

  近期数据显示,截至上周,央行已经连续6周在公开市场进行净投放操作,累计净投放资金7830亿元。

  乐观人士预计,在汇改重启的背景下,7月份公开市场或将维持净投放格局。与此同时,由于人民币升值预期抬头将带来外部资本流入,将使得7月份流动性压力有所减小,进一步缓解资金面紧缩局面,给A股带来利好。

  谨慎观点则认为,在内有业绩下滑担忧,外有全球经济二次探底困扰的情况下,即便流动性趋紧的情况得到缓解,A股也很难在短期内有起色。

  “本来指望农行上市能出现大盘筑底的绝佳契机,但从目前的情况来看,A股反弹的不确定性又增加了一重。”吴先生说。

  在上述背景下,分析人士建议,投资者需在严控风险的情况下,适度介入有政策支持的区域类、高科技及节能环保等相关的个股。(记者 宋璇)